El BCRA cambia las reglas: caen los rendimientos de las billeteras virtuales
Una nueva medida del Banco Central de la República Argentina (BCRA) impactará directamente en el principal atractivo de las billeteras virtuales: los rendimientos sobre los saldos en cuenta. La decisión busca equiparar las regulaciones del sector fintech con las del sistema bancario tradicional y reducir el costo del crédito.
El cambio implica una suba en los encajes obligatorios sobre los fondos comunes de inversión, lo que obligará a las billeteras digitales a reestructurar sus inversiones y, como resultado, bajar los intereses que ofrecen a sus usuarios.
El interés, el beneficio que más valoran los usuarios
De acuerdo a una encuesta de Taquion, el 41% de los usuarios de billeteras virtuales como Mercado Pago, Ualá, Personal Pay o Prex eligen estas plataformas por el interés que generan sobre el saldo disponible, que actualmente ronda entre el 28% y el 35% de TNA. A diferencia de los plazos fijos, el dinero queda disponible para usar en cualquier momento.
Sin embargo, con la nueva disposición del BCRA, especialistas del sector anticipan que esos rendimientos podrían caer al menos tres puntos. “Nos están quitando el principal atractivo. Subir el riesgo no siempre es la solución”, advirtió un referente del rubro fintech.
Cómo impacta la medida en las principales billeteras digitales
Algunas empresas del sector ya comenzaron a tomar medidas. Mercado Pago reemplazó al BIND como administrador de su fondo común por una gerenciadora propia, lo que le otorga más margen para adaptarse. En tanto, Ualá opera a través de su propia sociedad de bolsa (Ualintec), lo que también le da cierta flexibilidad.
No obstante, los analistas advierten que asumir más riesgo para mantener rentabilidad —por ejemplo, invirtiendo en bonos o letras— podría derivar en rendimientos negativos.
Esta medida se suma a otras regulaciones recientes que afectaron la rentabilidad del sector, como la equiparación entre tarjetas prepagas y tarjetas de débito, lo que redujo comisiones y modificó los plazos de acreditación.
Un escenario desafiante, pero con oportunidades
Pese al nuevo escenario, el BCRA analiza habilitar una “segmentación” de los Proveedores de Servicios de Pago (PSP), lo que permitiría ampliar los servicios que hoy pueden ofrecer las billeteras. Entre ellos, se evalúa permitir la acreditación de sueldos y la posibilidad de abrir cuentas en dólares.
“Hoy, solo Mercado Pago puede acreditar sueldos. Con la segmentación, más billeteras podrían competir en igualdad de condiciones”, indicaron fuentes del sector.
Actualmente, hay 187 PSP registrados ante el Banco Central, aunque muchos no lograrán sostenerse si no se actualiza el marco regulatorio. El futuro de las billeteras digitales se juega en un terreno cada vez más competitivo, donde las regulaciones definirán quiénes podrán seguir creciendo y quiénes quedarán fuera del juego.
